2003, n. 116 - Dicembre, Quaderni AIAF - Tecniche di Performance Attribution multiperiodale geometrica

In questo Quaderno si analizzano tipologie di Performance Attribution per la scomposizione dell’extrarendimento di un portafoglio di titoli rispetto a un benchmark, scomponendo la performance nelle singole componenti identificabili nel processo strategico di gestione del portafoglio. Mentre una metodologia di Performance Attribution non presenta particolari problemi se limitata ad un singolo periodo, quando l’attenzione si sposta verso un’ottica multiperiodale, sorgono diverse complicazioni. Il presente lavoro ha lo scopo di analizzare tali problemi e confrontare le diverse soluzioni presentate attraverso l’applicazione di una ottimizzazione intertemporale.

Le “parole chiave” utilizzate nel presente studio sono le seguenti: effetto allocazione, effetto selezione, effetto interazione, seminotional return, timing.

Rapporto delle Commissioni:

“Analisi fondamentale”
Consigliere referente
Guido Cisternino
e “Rapporti con le Società di gestione”
Consigliere referente
Paolo Balice

Autori (responsabili del G.d.L sui GIPS)

Francesco Martinelli, Coordinatore Analisi Quantitativa Settore Risk Management - Banca Lombarda (Socio Aiaf)
Samuele Marafin, Responsabile Risk Management e Performance Attribution Euromobiliare Asset Management SGR (Socio Aiaf)

Allegati: 
AllegatoDimensione
Indice Quaderno AIAF n. 11639.97 KB