AIAF ESG NEWS
Finanza Sostenibile

I fondi pensione, i fondi sovrani, le compagnie di assicurazione e altri proprietari istituzionali di capitale si stanno impegnando a ridurre le emissioni finanziate nei loro portafogli. Questa guida di MSCI ESG Research delinea passi concreti per aiutare i proprietari di asset a convertire gli impegni climatici in azione.

Il forte aumento del numero di cause intentate contro le società su questioni ESG nell'ultimo decennio è guidato dall'espansione della portata e della portata della giurisdizione legale, con azioni legali che si estendono più in basso nella catena di approvvigionamento e comprendono interpretazioni legali più ampie, rileva la ricerca WBCSD.
Con le cause legali contro le società riguardanti questioni ESG in crescita del 25% negli ultimi tre decenni, una nuova analisi del WBCSD fa luce sui driver di tale aumento, guidati da tre tendenze chiave:
• Più contenziosi che coinvolgono le catene di approvvigionamento: c'è un aumento dei contenziosi legati ai criteri ESG contro le società a causa delle loro società controllate e fornitori.
• Quadri politici e normativi: vi è un aumento dei contenziosi che citano requisiti di due diligence preventiva relativi alla segnalazione o al mantenimento di uno "standard di cura".
• Le leggi non vincolanti stanno entrando in tribunale: la maggior parte dei casi relativi alla dovuta diligenza si basa su fonti di soft law, come le convenzioni sulla biodiversità, le linee guida dell'OCSE e altro ancora.
Questa ricerca è stata condotta nell'ambito del progetto Conservation and Markets Initiative, finanziato dalla Gordon and Betty Moore Foundation.

Il rapporto EY segnala che il 93% delle aziende nell'ambito della ricerca ha rivelato una certa idoneità per un turnover sostenibile, CapEx o OpEx.
• Al fine di indirizzare gli investimenti verso progetti e attività sostenibili, è necessario un linguaggio comune e una definizione del termine "sostenibile".
• La Commissione europea ha creato la tassonomia dell'UE, un elenco di attività economiche che possono essere considerate ecosostenibili.
• Un nuovo rapporto di EY esamina come le pratiche di divulgazione vengono adottate dalle imprese dell'UE dopo il primo anno e guarda avanti ai possibili miglioramenti.

L'ultimo studio sui CEO del Global Compact delle Nazioni Unite sulla sostenibilità in collaborazione con Accenture offre prospettive e un invito risoluto all'azione da parte di un record di 2.600+ CEO in 128 paesi e 18 settori.
Risultati principali
• I CEO riferiscono che il drammatico aumento delle sfide globali che si intersecano li sta costringendo a navigare in nuovi livelli di incertezza.
• Mentre i CEO rimangono impegnati negli obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDG), stanno suonando l'allarme che è necessaria un'ulteriore azione per salvare gli obiettivi.
• I CEO stanno costruendo resilienza incorporando la sostenibilità in tutto il loro business, rafforzando la leadership e aumentando la collaborazione nell'ecosistema.
• Per rimuovere le barriere all'azione, i CEO chiedono una nuova tabella di marcia per raggiungere gli SDG e chiedono al governo di accelerare la transizione verde.

Vi è una crescente attenzione alla necessità di spostare in modo efficace e rapido il capitale verso soluzioni sostenibili. Tuttavia, rimangono domande chiave su come investitori, stakeholder e decisori possano valutare al meglio quali società, attività o prodotti finanziari sono veramente sostenibili. E come possono queste informazioni essere standardizzate al meglio in vari contesti?
IFC e CDP, un'organizzazione no-profit che gestisce il sistema globale di divulgazione ambientale, hanno preparato un rapporto che analizza lo stato attuale delle migliori pratiche nella divulgazione ambientale, esaminando oltre 100 pratiche di divulgazione nelle economie sviluppate e in via di sviluppo. Il rapporto, che è stato sviluppato in consultazione con l'Iniziativa delle borse sostenibili delle Nazioni Unite (UN SSE), evidenzia anche esempi pratici per lo sviluppo di una regolamentazione di alta qualità che soddisfi le esigenze del mercato e le richieste degli investitori, contribuendo a mobilitare i flussi di capitali privati verso soluzioni sostenibili.

Il prossimo decennio sarà caratterizzato da crisi ambientali e sociali, guidate da tendenze geopolitiche ed economiche sottostanti.
• La "crisi del costo della vita" è classificata come il rischio globale più grave nei prossimi due anni, con un picco nel breve termine.
• "La perdita di biodiversità e il collasso dell'ecosistema" sono considerati uno dei rischi globali in più rapido deterioramento nel prossimo decennio e
• tutti e sei i rischi ambientali figurano tra i primi 10 rischi nei prossimi 10 anni.
• Nove rischi sono presenti nelle prime 10 classifiche sia a breve che a lungo termine, tra cui "Confronto geoeconomico" e "Erosione della coesione sociale e polarizzazione sociale", insieme a due nuovi arrivati nelle classifiche: "Criminalità informatica diffusa e insicurezza informatica" e "Migrazione involontaria su larga scala".

Con uno dei più grandi mercati finanziari del mondo, la Cina ha un ruolo importante da svolgere, ha affermato Bryan Pascoe, amministratore delegato di ICMA. Si spera che questo report possa facilitare ulteriori discussioni per migliorare l'usabilità e l'efficacia delle normative e delle pratiche di finanza sostenibile nei mercati globali. Il report si concentra su due aspetti:
• In primo luogo, riassume le politiche ESG della Cina e i progressi nell'implementazione nel suo mercato finanziario.
• In secondo luogo, dimostra il panorama in evoluzione del mercato finanziario cinese presentando la situazione effettiva della divulgazione di informazioni ESG e delle prestazioni ESG delle imprese cinesi, sulla base dei dati aziendali che sono stati raccolti.

In questo documento, l'AMF presenta le sue priorità d'azione per il 2023, il primo anno dopo il piano strategico quinquennale “Supervision2022”. In un contesto di elevata incertezza, di fronte alle nuove sfide e dopo un periodo di crisi sanitaria senza precedenti che aveva segnato gli anni precedenti, le azioni dell'AMF si concentreranno su quattro aree nel 2022:
• promuovere finanziamenti adeguati alle aspettative dei risparmiatori,
• rispondere alle sfide europee e internazionali,
• migliorare il quadro normativo per la finanza sostenibile e
• combattere il greenwashing e garantire una vigilanza solida ed efficiente.

Uno dei pilastri della strategia lussemburghese per la finanza sostenibile e delle azioni chiave prevede che LSFI misuri i progressi del settore finanziario nel contesto dei suoi sforzi verso la finanza sostenibile. Per perseguire questo obiettivo, LSFI ha deciso di condurre uno studio per valutare il segmento della finanza sostenibile in Lussemburgo al fine di comprendere la posizione del settore, quali sono le tendenze chiave e quali strategie verso la sostenibilità vengono utilizzate.
A questo proposito, lo studio approfondisce il settore della finanza sostenibile, analizzando le principali strategie ESG implementate attraverso analisi settoriali e disaggregazioni di classificazione degli asset, tra le altre dimensioni. Presenta inoltre le principali pratiche di investimento in finanza sostenibile in Lussemburgo e descrive l'attuale quadro di valutazione d'impatto, con l'obiettivo di integrare altri studi e individuare le lacune nel quadro esistente in modo da determinare le azioni di miglioramento.

I contributi di questo numero si concentrano su due temi di interesse per gli investitori: gli scenari di mercato e la finanza sostenibile
1. Il primo tema riguarda le prospettive dei mercati azionari in un quadro economico caratterizzato dall’incertezza di un rientro verso la normalità della dinamica inflazionistica e della capacità dell’intervento restrittivo della politica monetaria di evitare un forte impatto recessivo
• La riscossa dei mercati azionari
• L’intervista a Matteo Carradori (CFO) e Gianluca Magazzini (Portfolio Manager) di Fondazione Cr Pistoia e Pescia

2. L’attenzione di Prometeia riservata al tema della finanza sostenibile è al centro di tre contributi che valutano da diverse prospettive gli effetti sulle performance e sull’adeguatezza degli investimenti orientati a obiettivi ESG
• Portafogli Net Zero: quali implicazioni per il profilo rischio rendimento dell’investitore?
• MiFID ESG review, a che punto siamo?
• Nuovi paradigmi dello scenario economico: come affrontare i nuovi rischi?

Coinvolgere, sostenere, collaborare: unpacking Stewardship in Australasia in 2022 è un tuffo profondo nella gestione e nell'impegno aziendale. È la risposta della RIAA alle richieste dei gestori degli investimenti e dei proprietari di asset di comprendere meglio
• come viene implementata la stewardship sul campo,
• che aspetto ha un impegno efficace con le società partecipate,
• le principali barriere incontrate e
• cosa significa essere un buon amministratore.
La nostra ricerca del 2022 mostra che gli australiani stanno aumentando la pressione sul settore finanziario – compresi i super fondi, le banche e i gestori degli investimenti – per fare di più sui cambiamenti climatici ed evitare di contribuire a questioni come la crudeltà sugli animali e le violazioni dei diritti umani.

“Il ROE di un albero” è uno dei primi di una serie di rapporti che affrontare il più ampio ciclo del carbonio. In Treeprint, abbiamo affrontato l'importanza che il comportamento dei consumatori, comprese le abitudini alimentari, avrà su raggiungere l'obiettivo della riduzione del carbonio.
Questo rapporto sostiene che questi cambiamenti potrebbe contribuire ad accelerare il rimboschimento sforzi e sottolinea perché crediamo piantare alberi potrebbe essere una attività redditizia non da ultimo per gli agricoltori
Basato su un prezzo del carbonio di US$ 50 per tonnellata di CO2 stoccata, calcoliamo quella piantando un albero potrebbe produrre un tasso di rendimento interno (IRR) di oltre 11%.

Better Forests, Better Cities valuta in che modo le foreste sia all'interno che all'esterno dei confini della città avvantaggiano le città e i loro residenti e quali azioni le città possono intraprendere per conservare, ripristinare e gestire in modo sostenibile tali foreste. Questo rapporto è la prima risorsa completa del suo genere sulla connessione tra città e foreste, sintetizzando centinaia di documenti di ricerca e rapporti per mostrare come tutti i tipi di foresta possono offrire una serie diversificata di benefici alle città.

L'aumento della finanza sostenibile, degli investimenti ESG e del reporting della sostenibilità ha gradualmente portato a una crescente disconnessione tra molti stakeholder del settore finanziario e aziendale che può essere osservata tra le loro dichiarazioni di performance positive in materia di sostenibilità e le risorse organizzative e le capacità dedicate a garantire un adeguato impatto ESG Misurabile, Rendicontabile e Verificabile (MRV).
Queste discrepanze possono facilmente portare al greenwashing o al carbonwashing, che sono le pratiche di commercializzazione di prodotti o servizi come "verdi", "sostenibili", "carbon neutral", "net zero" o "nature positive" quando in realtà non soddisfano gli standard ambientali di base o di sostenibilità di verificabilità o credibilità. Il greenwashing delle competenze è l'equivalente professionale relativo alle competenze ESG che si riferisce a dichiarazioni sopravvalutate di competenza ambientale o competenze non finanziarie relative alla sostenibilità in assenza di risultati educativi o professionali materiali o credibili.
Questo documento illustrerà innanzitutto le recenti tendenze di crescita verde nei settori della finanza sostenibile e degli investimenti ESG prima di esplorare come il greenwashing e le competenze relative alle competenze in materia di greenwashing siano aumentati insieme a tali tendenze.

L'esplosione del business globale e dei diritti umani ha continuato a risuonare in tutto il mondo nel 2022. Alcuni degli affari e le tendenze in materia di diritti umani sono evidenti e in crescita da diversi anni; altri sono relativamente nuovi.
L'ascesa dinamica delle imprese e dei diritti umani, sia come campo distinto che come parte di altre aree di regolamentazione internazionale la conformità - come antiriciclaggio, sanzioni, controlli sulle esportazioni e commercio - rende difficile identificare solo 10 aree di interesse per il 2023.
In effetti, molte questioni che non hanno fatto parte della nostra lista sono stati importanti nel 2022 e lo saranno nel 2023.

Gli effetti del cambiamento climatico, dell'insicurezza idrica e della deforestazione si fanno sentire in tutto il mondo attraverso condizioni meteorologiche estreme e devastanti disastri naturali. L'urgenza dell'azione aziendale sulle sfide ambientali è più grande che mai.
Nel 2022, oltre 18.700 aziende hanno rivelato il loro impatto su clima, acqua e foreste attraverso CDP, rappresentando la metà della capitalizzazione di mercato globale e un notevole aumento del 42% rispetto al 2021. Questa crescita dimostra l'impatto che le aziende possono avere se rispondono ai cambiamenti climatici e alla perdita di natura con l'urgenza richiesta. Ci auguriamo che i profili di Stories of Change 2022 ispirino e incoraggino altre aziende ad abbracciare l'azione urgente necessaria per affrontare le sfide di sostenibilità che tutti affrontiamo e dimostrare gli strumenti disponibili per supportare le aziende nei loro viaggi climatici e le misure necessarie per ridurre il loro impatto ambientale.

L'Autorità bancaria europea (EBA) ha pubblicato la sua tabella di marcia che delinea gli obiettivi e il calendario per l'esecuzione di mandati e compiti nel settore della finanza sostenibile e dei rischi ambientali, sociali e di governance (ESG). La tabella di marcia illustra l'approccio sequenziale e globale di EBA nei prossimi tre anni per integrare le considerazioni sui rischi ESG nel quadro bancario e sostenere gli sforzi dell'UE per realizzare la transizione verso un'economia più sostenibile.
Numerosi atti legislativi e iniziative assegnano ad EBA nuovi mandati e compiti nel settore della finanza sostenibile e dei rischi ESG. La maggior parte di questi mandati e compiti sono strettamente legati al più ampio obiettivo di EBA di contribuire
• alla stabilità,
• alla resilienza e
• al regolare funzionamento del sistema finanziario.
Tali mandati e compiti coprono i tre pilastri del quadro bancario, vale a dire la disciplina di mercato, la vigilanza e i requisiti prudenziali, nonché altre aree relative alla finanza sostenibile e alla valutazione e al monitoraggio dei rischi ESG.

Nel 2007, il termine "impact investing" è stato coniato da un piccolo gruppo di "dreamers" presso il Centro Bellagio in Italia. Rimodellando la nozione di investimento tradizionale, l'impact investing mira a guardare oltre la relazione rischio-rendimento standard generando un impatto sociale e ambientale positivo insieme al rendimento finanziario. La rapida crescita dell'impact investing negli ultimi quindici anni ha comportato una serie di sfide che il settore deve ora affrontare.
Vi è, ad esempio,
• una notevole confusione sui fattori che devono essere considerati quando si misura e si gestisce l'impatto sociale degli investimenti a impatto,
• nonché notevoli difficoltà nel generare e raccogliere dati di impatto sociale di alta qualità che sono utili per il processo decisionale.

La produzione di acciaio è una delle principali fonti di emissioni di gas serra (GHG). In questa pubblicazione analizziamo le strategie per ridurre queste emissioni utilizzando l'esempio della Germania, che è l'ottavo produttore mondiale di acciaio e si è impegnata a raggiungere la neutralità climatica entro il 2045. Abbiamo presentato un piano che consentirebbe all'industria siderurgica tedesca di trasformare la sua base patrimoniale nel corso del suo ciclo naturale di reinvestimento.
Questo piano prevede la sostituzione degli altiforni a carbone con una produzione rispettosa del clima di ferro ridotto diretto (DRI), oltre ad aumentare il riciclaggio dell'acciaio. La tecnologia DRI funziona con combinazioni flessibili di gas naturale e idrogeno al posto del carbone e offre una significativa quantità di CO2 potenziale di riduzione delle emissioni. Grazie alla sua flessibilità, può supportare lo sviluppo di un'infrastruttura di idrogeno rinnovabile per altri settori.

Questo rapporto fornisce alle città una strategia attuabile per consentire alle città di adottare un approccio sistemico alle strategie di resilienza climatica. Un approccio sistemico sfrutta i collegamenti tra più settori infrastrutturali, migliora la governance e la finanza integrate e approfondisce l'impegno tra le diverse parti interessate, massimizzando così i benefici collaterali delle azioni per il clima. Il rapporto fornisce un piano d'azione in 5 fasi per guidare le città nell'adozione di un approccio sistemico alla fornitura di infrastrutture urbane.

La strategia per il clima e la natura chiarisce l'approccio e il ruolo del ministero delle Finanze nella preparazione delle politiche climatiche e della natura e delle relative attività di influenza. Il ministero adotta un approccio intersettoriale e utilizza gli strumenti di politica economica e amministrativa a sua disposizione nella ricerca di soluzioni.
La strategia per il clima e la natura, pubblicata il 13 dicembre, integra il pacchetto strategico del ministero delle Finanze. L'obiettivo strategico che guida le attività del Ministero delle Finanze è:
• salvaguardare la libertà di scelta delle generazioni future e
• costruire una Finlandia e una UE economicamente sostenibili, ecologicamente e socialmente.