AIAF ESG NEWS
Sustainability Reporting Standard e ESG data

La dichiarazione di intenti ESG dell'FRC pubblicata nel 2021 ha rilevato che i sistemi che producono, distribuiscono e utilizzano i dati ESG sono significativamente meno maturi di quelli per le informazioni finanziarie. Il rapporto di oggi si concentra su come le aziende possono migliorare i propri dati ESG per un processo decisionale efficace.
Il report definisce i tre elementi chiave della produzione di dati ESG: motivazione, metodo e significato. È chiaro che l'attuale panorama dei dati è complesso con sfide per i consigli di amministrazione e i dirigenti su come identificare e utilizzare le informazioni più rilevanti. Questo rapporto delinea alcune azioni positive suggerite per affrontare queste sfide, nonché il modo in cui i consigli di amministrazione possono ottimizzare il modo in cui i dati ESG vengono raccolti e applicati.

L'EFAMA Fact Book è il riferimento per i dati sui fondi di investimento europei e le informazioni sulle più recenti tendenze del settore. Novità di quest'anno:
• Particolare attenzione al mercato dei AIF.
• Analisi dell'asset allocation degli UCITS.
• Esamina le partecipazioni finanziarie di famiglie, assicuratori, fondi pensione e altri intermediari finanziari.
• Speciali "info-box" incentrati su MMF’s, SFDR, costo e performance di UCTIS, ELTIF, impatto dell'inflazione e aumento della Cina nel mercato dei fondi.

L'Interfaith Center on Corporate Responsibility ha aperto la strada all'uso della difesa degli azionisti per pressare le aziende su questioni ambientali, sociali e di governance. La coalizione si compone di oltre 300 investitori istituzionali globali e rappresenta attualmente più di 4 trilioni di dollari in asset gestiti.
Nell’anno 2022 sono state presentate 436 risoluzioni presentate nell’ ICCR’s 2022 Proxy resolutions & voting guide
103 Climate change
101 Diversity and racial justice
73 Corporate governance
59 Human / worker rights
55 Lobbing / political contribution
23 Environment / food / sustainability
23 Health

Questo rapporto presenta i passaggi necessari per aumentare la fiducia dei responsabili delle decisioni nelle valutazioni dei capitali naturali, umani e sociali attraverso l'assicurazione e l'audit. Guidato da un gruppo di lavoro di esperti, il rapporto è una formulazione di ricerche primarie e secondarie, interviste e tavole rotonde condotte con una vasta gamma di stakeholder, volte a capire come si può:
• Collaborare con altre organizzazioni e lavori esistenti per sviluppare criteri adeguati e misurabili per il processo di sviluppo delle valutazioni dei capitali
• Creare linee guida e formazione di supporto per gli assicuratori su come le linee guida esistenti possono essere applicate a un contesto di valutazione dei capitali
• Sviluppare linee guida su come utilizzare i risultati delle valutazioni dei capitali per informare le decisioni aziendali di base, quali risorse sono necessarie e dove possono essere reperite
• Creare ulteriore consapevolezza su come la valutazione dei capitali si collega all'agenda aziendale e si riferisce ai più ampi sviluppi della sostenibilità
• Coinvolgere le parti interessate del mercato influenti per condividere l'importanza delle valutazioni e della garanzia dei capitali

La finanza sostenibile è un fattore chiave nella transizione dell'economia verso la neutralità climatica entro il 2050. Sebbene rappresentino il 99% delle imprese dell'UE, le piccole e medie imprese (PMI) non quotate sono per il momento esentate dall'obbligo di divulgare informazioni sulla sostenibilità all'interno del nuovo regolamento sulla tassonomia dell'UE. Le piattaforme digitali possono aiutare le PMI a creare relazioni, ma l'attuale panorama delle soluzioni rivolte alle PMI è frammentato.
I problemi di fondo sono la mancanza di standardizzazione, metriche non armonizzate e incentivi limitati per le PMI a destinare tempo e risorse per la divulgazione volontaria. Una scansione delle soluzioni esistenti e interviste con i fornitori di piattaforme ha evidenziato la necessità di comunicare il valore aggiunto dell'informativa per le PMI, di ottenere visibilità e di confrontarsi con i concorrenti ma anche con gli obiettivi futuri.

Questo report raccomanda agli investitori di prepararsi a sviluppare capacità di economia circolare in quattro fasi:
• Governance: costruisci una comprensione dell'economia circolare tra i team interni e i decisori chiave
• Integrazione: prendere in considerazione l'aggiunta di nuove analisi dell'economia circolare all'interno delle valutazioni del rischio e delle emissioni dell'azienda e del portafoglio
• Allocazione: monitorare le esposizioni esistenti alle aziende che forniscono soluzioni per l'economia circolare e prendere in considerazione nuovi mandati rivolti alle soluzioni emergenti per l'economia circolare, in particolare nei mercati privati
• Coinvolgimento: prendere in considerazione l'integrazione delle questioni relative all'economia circolare nelle attività di coinvolgimento esistenti, in particolare laddove le aziende abbiano un'esposizione a miniere diversificate, acciaio, cemento, alimenti e bevande, aviazione e costruzioni. Inoltre, considera l'impegno con i responsabili politici e le autorità di regolamentazione.

Questo documento informativo presenta una panoramica della rendicontazione ambientale, sociale e di governance (ESG) per gli investitori e le tendenze chiave che guidano la rendicontazione. L'obiettivo è aiutare i firmatari a comprendere gli attuali requisiti di rendicontazione ESG applicabili ai loro investimenti e processi di investimento nei mercati chiave, in particolare Europa, Nord America e Asia-Pacifico.

Il settore privato sta accelerando gli sforzi di decarbonizzazione, in parte stabilendo impegni climatici aggressivi. Una maggiore ambizione dovrebbe essere accolta con favore, data la portata della crisi climatica. Tuttavia, emergono dubbi sul fatto che questi impegni produrranno la decarbonizzazione necessaria per raggiungere le ambizioni sancite dall'accordo di Parigi.
• Rischio finanziario e opportunità: Le imprese devono ampliare la loro conoscenza dei rischi finanziari legati al clima e delle opportunità offerte dalla transizione allo zero emissioni nette.
• Azionariato: Gli azionisti continuano a guidare la decarbonizzazione, tuttavia, ora essi stessi devono affrontare il clima e le più ampie critiche ESG.
• Portatori di interesse: Con le parti interessate che richiedono sempre più azioni per il clima, le aziende sono esposte sia a rischi di greenwashing che digreenhushing.
• Politica: Nuove politiche e regolamenti richiedono una risposta aziendale, ma non fanno ancora abbastanza per consentire e accelerare l'azione al livello richiesto per raggiungere gli obiettivi climatici globali.
• Geopolitica: Mentre gli eventi geopolitici dirompenti aumenteranno la domanda di combustibili fossili a breve termine, accelereranno la transizione energetica a lungo termine.

In un solo anno e mezzo, l'Alleanza ha quasi triplicato le sue dimensioni: da 43 membri fondatori, ora riunisce 122 banche membri di 41 paesi, che rappresentano il 40% delle attività bancarie globali. Secondo la Dichiarazione di impegno dell'Alleanza e le relative linee guida per la definizione degli obiettivi climatici per le banche, i membri hanno 18 mesi dall'adesione all'Alleanza per formulare e dichiarare la loro prima serie di obiettivi intermedi di decarbonizzazione.
Questi obiettivi dovrebbero dare priorità
• alle aree di attività del membro in base alle emissioni di gas serra,
• alle intensità di gas serra e/o
• all'esposizione finanziaria nel loro portafoglio,
devono allinearsi con percorsi di transizione senza superamento di 1,5 ° C, come specificato da scenari climatici credibili basati sulla scienza, e devono essere raggiunti entro il 2030.

Il gruppo di esperti di alto livello delle Nazioni Unite sugli impegni a zero emissioni nette delle entità non statali ha pubblicato oggi (8 novembre 2022) un nuovo rapporto. Integrity Matters: Net Zero Commitmentsby Businesses, Financial Institutions, Cities and Regions, si basa su iniziative esistenti credibili come Race to Zero e l'iniziativa Science BasedTargets, stabilendo definizioni rigorose per ciò che significa essere net zero.
Le aziende vogliono standard e regole chiare che definiscano cosa significa zero netto. Le raccomandazioni del gruppo di esperti ad alto livello apporteranno integrità, trasparenza e responsabilità agli impegni e alle azioni svolte dalle imprese. Ciò renderà il greenwashing più facile da individuare e consentirà alle aziende che stanno davvero realizzando l'azione per il clima di distinguersi dalla massa.

La TNFD mira a costruire un framework di gestione del rischio e divulgazione che possa essere utilizzato da organizzazioni di tutte le dimensioni in tutte le giurisdizioni per identificare, valutare, gestire e divulgare dipendenze, impatti, rischi e opportunità legati alla natura secondo le caratteristiche di seguito indicate:
• Usabilità sul mercato: Direttamente utilizzabile e prezioso per i partecipanti al mercato, in particolare le imprese e le istituzioni finanziarie, nonché per gli attori politici e di altro tipo.
• Basato sulla scienza: Seguire un approccio scientificamente ancorato, incorporare prove scientifiche consolidate ed emergenti e convergere verso altre iniziative scientifiche esistenti.
• Abbracciare i rischi legati alla natura: Abbracciare i rischi legati alla natura che includono rischi finanziari immediati e materiali, nonché dipendenze e impatti della natura e i relativi rischi organizzativi e sociali.
• Scopo guidato: Ridurre attivamente i rischi e aumentare le azioni positive per la natura utilizzando il livello minimo richiesto di granularità per garantire il raggiungimento dell'obiettivo TNFD.
• Integrato e adattabile: Può essere integrato e migliorare le divulgazioni esistenti e altri standard. Tenere conto e adattarsi ai cambiamenti negli impegni politici nazionali e internazionali, negli standard e nelle condizioni di mercato.
• Nesso clima-natura: Adottare un approccio integrato ai rischi legati al clima e alla natura, aumentando i finanziamenti per soluzioni basate sulla natura.
• Inclusivo a livello globale: Garantire che il quadro e l'approccio siano pertinenti e accessibili in tutto il mondo, nei mercati emergenti e sviluppati.

Il Piano definisce tre aree di interesse per aiutare le imprese a minimizzare il rischio naturale nei portafogli di investimento e contribuire a rendere più investibili le soluzioni basate sulla natura:
1. APPROFONDIMENTI: Schroders sta sviluppando la sua comprensione e analisi del rischio naturale attraverso strumenti proprietari per valutare la natura e identificare l’esposizione al rischio naturale.
2. INFLUENZA: in qualità di leader nel settore dei principali gestori attivi, Schroders si impegna e influenza le aziende per ridurre la loro esposizione al rischio naturale e fornire impatti positivi sulla natura.
3. INNOVAZIONE: Schroders sta sviluppando nuove soluzioni nei mercati pubblici e privati che incanalano il capitale per proteggere e ripristinare la natura e mirano a fornire rendimenti a lungo termine.

Questo rapporto presenta le sfide che le aziende devono affrontare per conformarsi ai requisiti del nuovo regolamento UE sulla tassonomia. Cerca di rispondere a tre domande:
• Quali lezioni si possono trarre dall'esperienza delle aziende nel primo anno di rendicontazione sull'idoneità alla tassonomia?
• Quali sfide stanno emergendo per le aziende nella lotta per l'allineamento della tassonomia e come possono essere superate?
• In che modo il reporting in stile tassonomia si inserisce nel panorama globale in evoluzione del reporting ESG e della sostenibilità?
In conclusione vengono discusse le implicazioni della tassonomia dell'UE per l'evoluzione del panorama globale dell'informativa ESG e della sostenibilità.

Il laboratorio del Financial Reporting Council (FRC) del Regno Unito ha condotto una revisione delle pratiche di rendicontazione digitale aziendale. Sebbene questo rapporto riguardi l'etichettatura dell'informativa finanziaria, le imminenti normative sull'informativa sulla sostenibilità impongono che anche questa venga etichettata.
Questo è il caso della Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) dell'Unione Europea, così come del progetto di regole di informativa sul clima della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti e delle sue regole di divulgazione pay-vs-performance recentemente adottate sul compenso dei dirigenti, per le quali ha recentemente pubblicato una bozza di tassonomia XBRL.

Questo documento fornisce una sintesi dell'attività del gruppo di lavoro sulle azioni quotate del GIIN e rappresenta un'istantanea di come gli investitori e i gestori di fondi si stanno avvicinando all'impatto sulle azioni quotate.
Il documento si basa sui risultati e le osservazioni del gruppo di lavoro sulle azioni quotate del GIIN, che si è riunito nel 2020 per mettere in comune l'esperienza globale dei suoi membri per affrontare la questione di come differenziare le strategie di investimento sostenibile all'interno delle azioni quotate.
Il gruppo esplora in particolare come le pratiche che meglio definiscono l'impact investing potrebbero essere applicate nel contesto degli investimenti azionari quotati.

Attualmente ci sono 614 requisiti di rendicontazione di sostenibilità in 84 paesi e 25 borse (che coprono 16.456 società) che richiedono la rendicontazione ESG come regola di quotazione. Le organizzazioni si affidano quindi alle conoscenze, alle competenze e ai processi dei professionisti della finanza e dei contabili, per anticipare le tendenze del reporting aziendale.
Questa guida, creata da A4S Accounting Bodies Network, offre una breve introduzione al mutevole panorama della rendicontazione aziendale. Riassume i recenti sviluppi chiave nel reporting di sostenibilità. Stabilisce come questi sviluppi stanno influenzando il ruolo del contabile e plasmando il futuro della rendicontazione aziendale. Evidenzia inoltre come è probabile che quest'area si evolva, offrendo indicazioni per ulteriori fonti di informazione.

In questo documento, GRI presenta le sue osservazioni di alto livello, seguite da una mappatura dettagliata della bozza ESRS rispetto ai GRI Standards e feedback su ciascuno degli standard e sui requisiti di divulgazione
• Doppia materialità
• Allineamento ai GRI Standards
• Allineamento con autorevoli strumenti intergovernativi
• Livello di dettaglio e granularità
• Idoneità dei requisiti per la rendicontazione dell'impatto
• Architettura di ESRS

Il gruppo di lavoro ESG XBRL US ha pubblicato un documento finale, su “Supportare i dati ESG con gli standard”. Fornisce una discussione dei risultati del gruppo su come lo standard XBRL può essere utilizzato efficacemente per supportare le informazioni ambientali, sociali e di governance (ESG), fornendo informazioni pertinenti in un formato che supporta la valutazione e la comparabilità.

Giunto alla nona edizione, il Rapporto Bes offre un quadro integrato dei principali fenomeni economici, sociali e ambientali che caratterizzano il nostro Paese, attraverso l’analisi di un ampio set di indicatori suddivisi in 12 domini.
1. Salute;
2. Istruzione e formazione;
3. Lavoro e conciliazione dei tempi di vita;
4. Benessere economico;
5. Relazioni sociali;
6. Politica e istituzioni;
7. Sicurezza;
8. Benessere soggettivo;
9. Paesaggio e patrimonio culturale;
10. Ambiente;
11. Innovazione, ricerca e creatività;
12. Qualità dei servizi

All'incontro annuale del 2020 a Davos, 120 delle più grandi aziende del mondo hanno sostenuto gli sforzi per sviluppare una serie di metriche e informazioni comuni sui fattori non finanziari per i loro investitori e altri stakeholder. Questo rapporto presenta le conclusioni del processo di consultazione aperta di sei mesi dal WEF per definire metriche comuni per la creazione di valore sostenibile.
Le metriche sono deliberatamente basate su standard esistenti, con l'obiettivo a breve termine di accelerare la convergenza tra i principali standard-setter privati e portare maggiore comparabilità e coerenza alla rendicontazione delle informazioni ESG.

Monitoraggio degli sviluppi degli standard di rendicontazione ESG globali, con particolare attenzione all'International Sustainability Standards Board (ISSB) e al Global Reporting Initiative (GRI).
La sequenza temporale inizia con la “Dichiarazione di intenti a lavorare insieme” (Summary of alignment discussions among leading sustainability and integrated reporting organisations CDP, CDSB, GRI, IIRC and SASB a settembre 2020).

La guida è progettata per aiutare le aziende a impegnarsi in politiche di mitigazione dei cambiamenti climatici con il supporto dei loro investitori ed elenca in modo più ampio gli aspetti chiave da considerare quando si rendicontano i fattori ESG per sfruttare al meglio le opportunità associate.
In particolare, la guida si propone di aiutare le aziende a:
• Identificare le priorità le opportunità relative ai rischi ESG
• Comunicare in modo efficiente la gestione e le prestazioni nelle aree chiave della trasformazione ESG
• Navigare, rispettare e anticipare le normative
• Differenziarsi

La missione del DSD Lab è quella di progettare approcci per il tagging dei dati di divulgazione del clima per fornire lo stesso accesso alle informazioni in un formato digitale indipendentemente dalla posizione, creando un hub di dati comune che standardizzi le informazioni che creano un accesso globale e utilizzando formati di dati aperti liberamente disponibili.

Il modello europeo ESG (EET) ha lo scopo di facilitare il necessario scambio di dati tra il fabbricante e il distributore del prodotto al fine di soddisfare i requisiti normativi relativi ai fattori ESG contenuti nell'SFDR, nelle pertinenti disposizioni del regolamento sulla tassonomia e nei pertinenti atti delegati che integrano la MiFID II e l'IDD.
L'EET V1 si basa sulla situazione normativa il giorno della pubblicazione e sarà riesaminato regolarmente a seconda dell'evoluzione del regolamento e almeno confermato annualmente. Per quanto riguarda il mercato di riferimento MiFID, l'EET interagisce con l'EMT V4.
FinDatEx raccomanda la consegna da parte dei produttori di prodotti a partire dal 1° giugno 2022.‎

La MiFID dovrebbe richiedere alle società finanziarie di domandare informazioni sugli obiettivi di sostenibilità dei consumatori anziché sulle preferenze. In quanto ciò che motiva la maggior parte dei consumatori sugli investimenti sostenibili sta avendo un impatto.

Questo report riassume l'approccio e i risultati della valutazione della materialità della sostenibilità che abbiamo condotto durante la seconda metà del 2021.
Gli approfondimenti raccolti hanno contribuito a perfezionare il nostro progetto di sostenibilità ridefinendo i nostri obiettivi, ricalibrando le nostre priorità e ristrutturando il nostro framework strategico, che poi informa i nostri indicatori chiave di prestazione, obiettivi, rendicontazione e comunicazioni.
1. Identificare i temi ESG.
2. Raccogliere le prospettive degli stakeholder.
3. Valutare gli impatti verso l'esterno.
4. Valutare gli impatti interni.
5. Identificare i nostri argomenti ESG più rilevanti.

Emmanuel Faber è stato nominato presidente inaugurale dell'International Sustainability Standards Board (ISSB) di nuova creazione nel dicembre 2021. Qui discute cosa lo ha attratto al ruolo e le sue ambizioni per l'ISSB.

L'ex CEO di Danone e nuovo presidente dell'International Sustainability Standards Board (ISSB) parla con Economist Impact sulla creazione di un linguaggio comune per gli investimenti ESG.
- gli investitori necessitano della fine della zuppa dell'alfabeto ESG e un linguaggio comune.
- Non c'è un solo linguaggio [ESG] che sia abbastanza grande o abbastanza preciso e connesso con gli standard finanziari per essere in grado di muovere l'ago della bilancia.
- Investendo in esperienze ESG, si ha la possibilità di ottenere un costo del capitale ancora più efficiente per la tua azienda.
- Affinché uno standard sia efficace, deve essere rilevante per essere generalmente accettato. Deve essere trasparente, affidabile e comparabile.

Un sistema di reporting integrato rappresenta un modo di organizzare il processo di segnalazione con l'obiettivo di razionalizzare e migliorare la segnalazione sia per le istituzioni finanziarie che per le autorità pubbliche (prudenziali, di risoluzione e banche centrali) e rafforzare la cooperazione tra le autorità pubbliche. Un elemento fondamentale di un sistema di segnalazione integrato è l'adozione di un linguaggio comune (un dizionario di dati comune per definire i requisiti di segnalazione) in modo che gli enti siano in grado di segnalare una volta a tutti i tipi di autorità. Inoltre, una qualche forma di sistema comune di raccolta può facilitare il processo di segnalazione e coordinamento.

La Fondazione IFRS ha pubblicato un webcast in cui spiega le raccomandazioni del Technical Readiness Working Group (TRWG) all'International Sustainability Standards Board (ISSB) recentemente annunciato. Il TRWG è stato creato dagli amministratori della Fondazione nel marzo 2021 con lo scopo di dare all'ISSB un avvio in corsa, consentendogli di rispondere alle urgenti richieste degli investitori di maggiore trasparenza e coerenza nella rendicontazione aziendale in materia di sostenibilità. Il webcast spiega l'architettura consigliata degli standard, approfondisce i prototipi e un riepilogo di altre raccomandazioni fatte dal TRWG.